【焦点复盘】万亿成交大涨回归 半导体、创新药双双爆发 成长赛道能否延续？指标显示，短线情绪今早低开于低迷区附近，由于高位连板股方向表现进一步分化，短线轴下方展开窄幅震荡。午后随着和医药等超跌赛道涨停家数的增多，短线情绪尝试小幅震荡走高，但尾盘部分高位股再度下挫，拖累短线情绪再度掉头向下报收于低迷区附近。

　　个股方面，并购重组股8连板，卫星导航板块7连板，华为汽车概念和水利建设股4连板，智能驾驶股3连板。16家昨日连板股中仅有5家实现晋级，晋级率不足三成，而冠龙节能、顺发恒业等报收跌停。近期随着上市公司三季报逐步明朗，此前超跌的、医药、新能源等赛道股得到资金持续回补并持续增强赚钱效应，进一步分流高位股方向资金，目前市场连板家数和高度未见明显回落，高标股情绪或仍有释放可能。

　　今早三大股指开盘涨跌互现，早盘大金融、高股息方向低迷拖累沪指震荡回落考验3000点关口，在三季报业绩复苏加持下，半导体、、创新药等超跌赛道再度强势拉升，创业板指扩大涨幅至2%。午后资金仍聚焦于赛道股方向，券商板块震荡回暖，推高沪指微幅收高，创业板指走出三连阳逼近2000点关口。沪深两市今日成交额10381亿，较上个交易日放量737亿，重回万亿水平。截至收盘，沪指涨0.12%，深成指涨1.61%，创业板指涨2.48%。

　　北向资金全天净卖出23.98亿元，其中沪股通净卖出27.94亿元，深股通净买入3.97亿元。

　　芯片产业链今日迎来全面回暖，先进封装、光刻机PG电子最新网站入口、存储芯片等方向均涨势不俗，10天6板，2连板，兴森科技、赛腾股份涨停，炬芯科技、雅创电子、唯捷创芯等十余股涨超10%。消息面上，2023中国半导体封装测试技术与市场年会日前开幕，中国半导体行业协会副理事长、封测分会当值理事长肖智轶作了题为《中国半导体封测产业现状与展望》的报告。报告指出，随着可生成式人工智能、物联网、云计算、大数据等应用规模扩大，2023—2025年年均复合增长率将达到5%—7%。今年国内半导体市场整体呈现复苏态势，半导体设备制造、先进封装、高端封装材料领域迎来一波新的窗口期。

　　与半导体产业高相关的消费电子板块今日出现大面积涨停，华为、苹果产业链个股均表现不俗，6天3板，、、20CM涨停，春秋电子、五方光电、水晶光电、兆威机电等多股涨停。消息面上，10月31日上午10：08，华为将举行nova新品发布会。届时华为将正式发布nova 11 SE。目前，该款机型已在各大电商平台商家开启预约。此外，北京时间10月31日，将举行名为Scary Fast的线上产品发布会，有望更新芯片产品，以及Mac系列电脑，在年末购物季高峰到来之前进一步充实产品线。

　　半导体板块近期的持续回暖，一些核心公司的三季报超预期表现成为一大加分项，与去年业绩低基数和第三季度的下游需求回暖形成共振，诱因仍是华为多款消费电子产品陆续发布热销，除去mate60pro系列手机外，笔记本电脑等产品市占率也开始大幅回升。消费电子板块中不少华为供应链品种已经走出持续的独立趋势行情，而相关供应商则整体以超跌反弹为主，不排除部分机构资金回补所致。

　　医药、医疗产业链延续上周强势，、医疗器械等方向领涨，2连板，昂利康、奥赛康、万方发展涨停，普利制药、健帆生物、康龙化成等多股大涨超10%。10月29日晚间，君实生物公告，由公司自主研发的抗PD-1单抗药物特瑞普利单抗的生物制品许可申请（BLA）于近日获得美国食品药品监督管理局（FDA）批准，特瑞普利单抗由此成为FDA批准上市的首个中国自主研发和生产的创新生物药。近年来，中国整体出海趋势向好。除外，和黄医药味隆替尼三线结直肠癌、百济神州替雷利珠单抗食管癌二线年底前获得最终审评结果。

　　作为机构重仓的核心赛道，创新药板块整体从2年前见顶至今，累计跌幅已超50%，其中跌幅超三分之二的个股也为数不少。不过从三季报披露情况看，目前该板块整体跌幅已经充分反映此前该行业基本面的一些负面因素，随着海外需求回暖利好创新药研发和临床订单回暖，加上国产创新药的加速出海，未来商业化进程的提速有望进一步拉高一些行业内头部公司的估值上限。尽管医药产业链有短期反弹过快之嫌，但这波行情并不能简单视作超跌后的估值修复。

　　算力租赁板块延续上周活跃态势，拟收购华鲲振宇70%股权的的8连板，2连板，4天2板，、神州数码、直真科技、龙宇股份等多股涨停。消息面上，据《河南日报》报道，超算互联网核心节点在河南郑州正式启动建设。此外，中国电信“东数西算”国家枢纽庆阳算力中心项目历时16个月的建设，目前已顺利完工并具备生产能力，这标志着国家数据中心集群（甘肃·庆阳）“”国家枢纽节点建设取得阶段性新进展。

　　尽管此前走出9连板的华为算力概念股真视通今日盘中一度触及连续第二个跌停，但高位股的退潮并未使得算力租赁整体人气退潮，相反例如、等新品种的积极补涨，板块内部的良性轮动有效加强其持续性。目前AI大模型对智能算力的需求已经呈现几何级数增长，此外其他多个行业需求的加持，使得算力租赁服务整体仍处供不应求态势，后续对于一些拥有较多算力卡和服务器布局的公司仍可积极挖掘。

　　综合来看，今日市场成交重回万亿元上方，成交量能的大幅回升有助于热点间形成良性轮动而非存量行情下的互相抽血。需要注意的是成交量的持续放大，板块内容量趋势标的持续获得资金加强下，对纯情绪博弈的连板股仍有资金抽血作用。此外，近期市场放量并不能简单视作增量资金的大举入场，后期市场成交持续维持万亿元上方仍有难度。从近期超跌赛道和高股息方向高位补跌可见部分机构资金仍在进行内部大举调仓换股，因此一些遭到大额减持的品种高位补跌风险也不容忽视。

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